Cómo hacer una pequeña fortuna

... Comenzar con una grande.

Las noticias de este fin de semana que JP Morgan se Tak e sobre Bear Stearns por alrededor de $ 2/share es asombrosa. El viernes pasado BSC cerró en torno a 30. Hace una semana que fue alrededor de 60. Hace un año que fue alrededor de $ 150/share. Así que en un año las acciones se han reducido en un 99%, e incluso los compradores del negocio que recibió el viernes se han reducido en algo así como el 85%, basado en el cierre de hoy.

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Global Markets Daily Schedule Trading

mundo-NOAA

Los mercados financieros globales están vinculados más estrechamente que nunca. Aquí hay una hoja de cuna de unos mercados de interés y sus tiempos de apertura / cierre en hora del Pacífico (costa oeste de EE.UU.).

PST EST Mercado
12:00 M 03 a.m. Bolsa de Valores de Londres abierta (8:00 am local)
Frankfurt bolsa abierta (9:00 am local)
Bolsa de Hong Kong por la tarde sesión de cierre (16:00 local)
01 a.m. 04 a.m. Intercambio Singapur stock tarde sesión de cierre (5:00 pm local)
3:30 am 6:30 am Bombay Bolsa de cerrar (15:30 local)
05 a.m. 08 a.m. EE.UU. ECN Premarket abierta
6:30 am 9:30 am NYSE , NASDAQ , AMEX , EET mercados se abren
8:30 am 11:30 am Bolsa de Londres cerca (16:30 local)
Bolsa de Valores de Frankfurt cerca (17:30 local)
13:00 16:00 NYSE NASDAQ , AMEX , TSE cierre del mercado, EE.UU. afterhours negociación ECN abierta
13:15 16:15 CME cerca (EE.UU. futuros de electrónica Globex cierre diario)
13:30 16:30 CME abierta (EE.UU. futuros de electrónica Globex abiertos)
15:00 18:00 CME Domingo / Holiday abierta (EE.UU. futuros electrónicas Globex abierto en semana)
16:00 19:00 Intercambio de Tokio stock sesión matinal abierta (9:00 am local)
Corea bolsa abierta (9:00 am local)
Bolsa australiana abierta (10:00 am local)
17:00 20:00 Intercambio Singapur stock sesión matinal abierta (9:00 am local)
Taiwan bolsa abierta (9:00 am local)
EE.UU. afterhours ECN cerca de comercio
17:30 20:30 Bolsa de Shanghai sesión de la mañana se abren (09:30 am local)
18:00 21:00 Bolsa de Hong Kong sesión matinal abierta (10:00 am local)
Bolsa de Tokio la mañana sesión de cierre (11:00 am)
19:30 22:30 Bolsa de Tokio sesión vespertina abierta (24:30 local)
Bolsa de Shanghai sesión de la mañana cerca (11:30 horas local)
20:30 23:30 Bolsa de Hong Kong sesión de la mañana cerca (24:30 local)
Intercambio Singapur stock mañana sesión de cierre (24:30 local)
21:00 12:00 M Bolsa de Shanghai sesión vespertina abierta (13:00 local)
21:25 12:25a.m. Bombay Stock exchang e abierta (09:55 am local)
22:00 01 a.m. Intercambio de Tokio stock tarde sesión de cierre (15:00 local)
Bolsa australiana cerca (16:00 local)
Intercambio Singapur stock sesión vespertina abierta (14:00 local)
22:15 1:15 am Intercambio de Corea Stock cerrar (15:15 local)
22:30 1:30 am Bolsa de Hong Kong sesión vespertina abierta (14:30 local)
Taiwan bursátil cercana (13:30 local)
23:00 02 a.m. Bolsa de Shanghai por la tarde sesión de cierre (15:00 local)

A menudo hay interacciones interesantes en los principales mercados abiertos y cierra, en especial durante la superposición entre el mercado de EE.UU. abierta y europea cierre del mercado. Además, el índice de futuros de Estados Unidos, en particular los ES (S & P 500 futuros de e-mini) también comercian casi todo el día, cerrando sólo para liquidación diaria 4:15-16:30 hora de la Costa Este de EE.UU. (además de fin de semana y días festivos).

Tenga en cuenta que muchos mercados asiáticos tienen sesiones de mañana y tarde, y cierran para comer. Los distintos países también observan prácticas diferentes en lo que respecta al horario de verano, por lo que el tiempo relativo pueden cambiar estacionalmente. Puede que le resulte útil consultar con un reloj mundial para los tiempos actuales. Asimismo, recuerda que Asia comienza es la semana de la noche del domingo en los EE.UU., y está cerrado para la semana en el momento en que es viernes en los EE.UU..

No tan excelente aventura de Jerome Kerviel en el mercado de futuros

Un cuento con moraleja se agrega a la tradición de mercado . Esto va a hacer una buena película en algún momento ...

En una de las recientes revelaciones más inquietantes del mundo bancario, el francés Société Générale SA, dijo que Kerviel había costado al banco de € 4,9 mil millones, equivalente a US $ 7,2 mil millones, haciendo enormes transacciones no autorizadas que se escondió durante meses por la piratería en las computadoras. Las posiciones comerciales combinadas que construyó a lo largo de los últimos meses, dicen personas cercanas a la situación, totalizaron unos € 50 mil millones, o $ 73 mil millones.

Kerviel no es una leyenda de comercio que deje una transacción vaya de las manos. Él era un comerciante de bajo nivel en el escritorio del banco "Delta One" en el oeste de París, ganando cerca de € 100.000 ($ 145.000) al año. Su trabajo consistía en hacer apuestas sobre cómo los grandes índices bursátiles europeos se mueven, de acuerdo a los funcionarios del banco. Su experiencia se negociaba cestas de valores tales como el Euro Stoxx 50.

A partir de $ 7,2 mil millones, esta pérdida es mayor que que la estimada 2006 el PIB de 65 de los 183 países estudiados por el Banco Mundial. Se trata sólo de toda la producción de Camboya ($ 7193 millones), y mayor que la producción combinada de Seychelles, Liberia, Granada, Gambia, San Cristóbal y Nevis, San Vicente y las Granadinas, Samoa, las Comoras, Vanuatu, Timor Oriental, las Islas Salomón , Guinea-Bissau, Dominica, Micronesia, Tonga, Palau, Islas Marshall, Santo Tomé y Príncipe, y Kiribati ($ 6,846,000,000).

Me he dado cuenta de que la cobertura de noticias seguiremos informando "fraude", que aparentemente es cierto (lo compensaba operaciones ficticias con socios fuera del banco), pero suena todo como los controles internos de riesgo fallaron en más de un lugar.

Por supuesto, si hubiera sido al revés y se volvió un beneficio, nunca hubiéramos oído hablar de él.

Los niveles actuales de interruptores NYSE: -1.350, -2.700


Parece que nadie se sorprendió cuando la no intervención de Bernanke el jueves y el send-todos-800-bucks paquete de estímulo de Bush / Paulson. Los mercados de EE.UU. están cerrados por Día de Martin Luther King, pero el resto del mundo está abierto, y con fuerza. Los futuros del DJ están mostrando algo parecido a -520 para abrir mañana, alrededor de 11.586. Los disyuntores NYSE reglas no entran en juego hasta que un movimiento del 10% (1.350 puntos), lo que sería en algún lugar alrededor de 10.740. (Los umbrales consiguen restablecer cada trimestre.)

No creo que nos veremos de que mañana, pero las cosas han estado ocurriendo recientemente, no es fuera de la cuestión. No me sorprendería ver a un último recurso la intervención del banco central de mañana por la mañana antes de la apertura, tampoco. Creo que perdieron su oportunidad el jueves, pero yo también no creo que la Fed tiene el lujo de esperar hasta que el oficial FOMC reunión del 29 de enero para su próximo movimiento.

Hey, me recuerdan una vez más, quién es el presidente de la Fed?


Presidente de la Fed Ben Bernanke compareció ante el Comité de Presupuesto de la Cámara esta mañana , dando una declaración preparada, luego de tomar las preguntas de los miembros del panel. Aparte de el contenido de sus comentarios (crecimiento se está desacelerando, no estamos en una recesión, un estímulo económico rápido sería bueno), siempre me resulta inquietante para ver y escuchar las preguntas de nuestros funcionarios electos en el comité de presupuesto, tienden a hacer discursos se hacen pasar por las preguntas, que a veces rayan en lo absurdo. Básicamente, ellos pretenden hacer preguntas, y el presidente de la Fed pretende dar respuestas.

Una congresista tenía Ben Bernanke confundirse con Hank Paulsen, (ex jefe de Goldman Sachs, ahora secretario del Tesoro) en una pregunta preparada preguntando si los banqueros que causaron los problemas del mercado de crédito devolverían sus bonos y salarios para el pueblo estadounidense. Uno pensaría que por lo menos su personal sería capaz de realizar un seguimiento de quién estaba en el Tesoro y la Reserva Federal. Ben probablemente desearía tener los bonos que ella quería que pagar.

La pregunta comercio a corto plazo de esta noche es si vemos la muy esperada "sorpresa" previa a la comercialización recorte de tasas de mañana para emboscar a los operadores de opciones de índice antes de la apertura, como la ventanilla de descuento cortar antes de la expiración de las opciones 17 de agosto. A diferencia de las opciones sobre acciones, opciones sobre índices EE.UU. en su mayoría se asientan sobre la base de las operaciones de apertura el día de vencimiento. Futuros avanzan sigilosamente durante la noche, por si acaso. Pero ellos ya sacaron ese truco una vez, y todo el mundo está mirando para ella, lo que significa que incluso si lo hacen de nuevo, no va a funcionar tan bien como la última vez.

2008 hasta la fecha: S & P baja un 9,2%, DJ -8.33%, -11.51% Nas

Actualización 19/01/2008 09:15 PT - El congresista confundido es Marcy Kaptur actualmente en su 13 º período como Representante de EE.UU. desde Ohio (!).

"CEO del Departamento de Economía de Princeton". Por lo menos él tiene un sentido del humor.

Puede también poner este tipo a cargo de los bancos

Otro día, otro fiasco de alto riesgo relacionada con. Hoy GE Asset Management anunció que uno de sus no-absolutamente-dinero en el mercado de fondos de renta fija a corto , la Enhanced Cash Trust, tuvo una pérdida de explotaciones de alto riesgo, y está ofreciendo reembolsos de clientes en 96 centavos de dólar. Normalmente, estos fondos se consideran como una versión de mayor rendimiento de un fondo de mercado de dinero. Esto haría que muy infeliz si estabas buscando un rendimiento estable del 5%-ish mientras espera que el mercado de valores para establecerse.

En esta línea, aquí están los cómicos británicos John Fortune y John Bird en el chat sobre el estado del sistema bancario, Northern Rock, y de alto riesgo en otra entrevista de "George Parr, banquero de inversión" del mes pasado.

Ver también: crisis Subprime explicó, por los cómicos británicos

Dinero en el Computer History Museum

CNBC dinero rápido en el Computer History Museum CNBC dinero rápido en el Computer History Museum

Esta tarde estaba entre el público en el Salón del Dinero Rápido CNBC, que estaba grabando en la calle, en el Computer History Museum . Muchos de los asistentes eran clientes de Charles Schwab, que es la celebración de un taller local para los clientes comerciales activos este fin de semana. La gente parecía estar de buen humor a pesar de mercado a la baja de hoy .

Además del reparto de dinero rápido, tuvimos Paul Otellini de Intel, que trajo a lo largo de un UMPC y una oblea de silicio. También haciendo su aparición fue la diosa de comercio , a pesar de que puede haber sido el único que reconoció a su mango durante el Q & A período de sesiones.

El Computer History Museum cuenta con una interesante colección de conservas de tecno-escombros. En el pasado, he trabajado con una muy buena parte de los elementos que se muestran en las exposiciones. También me gustó mucho el Cray-1 que se sienta cerca de la entrada.
Cray-1 como sillón

Crisis Subprime explicó, por los cómicos británicos

John Fortuna y John Bird explican la crisis subprime, en un talk show de entrevista "George Parr, banquero de inversión".

En cuanto a 07 de septiembre opciones SPX caducidad


Aquí está un gráfico del interés abierto en las opciones Sep07 SPX. A diferencia de su opción de renta variable típica que settle basado en una estrecha OPEX del viernes, la mayoría de las opciones sobre índices settle basado en el valor de la apertura del índice S & P 500 en la espiración viernes.

Esto conduce a dinámicas interesantes, como el mes pasado, cuando Ben Bernanke recortó la tasa de descuento antes de abrir el mercado el viernes. Una gran cantidad de gestores de fondos se fue a dormir el jueves con buenas posiciones de las opciones a futuro que recibió un fuerte golpe la mañana del viernes, cuando S & P 500 componentes gapped hasta en la apertura.

Jueves SPX efectivo cerró en 1.518,75. Vengo con alrededor de 1490 por el dolor máximo . ("Max Pain" es el valor de la liquidación que se traducirá en el valor agregado más bajo para los contratos abiertos al vencimiento). Esto, y la gran carrera hasta ya que la tasa de 50 puntos básicos inesperado corte el jueves, sugieren un sesgo menor de entrar en la abierta mañana, que nos volveríamos a ver en el futuro. ESZ7 (diciembre de S & P contrato de futuros) cerró el jueves en 1.531,75.

Parte de lo que hace la interesante solución de las opciones sobre índices es que el valor de cierre se basa en las operaciones de apertura de cada uno de los componentes, y ellos no lo hacen todos abiertos al mismo tiempo. Se necesita una enorme cantidad de dinero para mover todo el mercado en todo, pero se puede levantar las futuros arriba o hacia abajo, junto con problemas específicos en las sesiones previas a la comercialización delgadas para inducir una cruz abertura mayor o menor en su dirección preferida. Yo no suelen intentar tomar un comercio basado en el dolor max solo, pero puede ser útil saber si pueden producirse algunas anomalías en los precios. En SPX, el interés-institucional tamaño tiende a caer en múltiplos de 25, es decir, 1475, 1500, 1525, que es fácilmente visible en el gráfico. Si el precio de apertura se trasladó a una huelga, también puede ser una oportunidad para desaparecer la brecha, ya que el comercio se desenrolla.

El recorte de las tasas el martes dio lugar a una gran cantidad de emoción y, probablemente, un nivel exagerado de compra. Así que hay algunas otras razones que podríamos ver los precios vienen en el viernes. Sin embargo, parece que el "Bin Laden Comercio" (muchos, muchos Sep07 SPX 700 puts) no va a expirar en el dinero.

Indicador de sentimiento Foro Yahoo Finance

Barry Ritholtz señala la nueva función de sentimiento de la comunidad, que forma parte de la nueva portada de Yahoo Finance .

Tableros de mensajes de valores son un lugar fascinante para explorar a través de vez en cuando, que contiene una mezcla de informados, desinformados, ya veces deliberadamente engañosos mensajes. En promedio, el volumen de correos y el sentimiento que prevalece es probablemente un buen indicador contrario. Parte de lo que hace de valores a través de mensajes interesante es la gran cantidad de distracción y el ruido general. Al mismo tiempo, hay un menor número de carteles de mesa que contribuyen más de porristas ciegos o golpear sus acciones elegidas.

Pasé algún tiempo hace un tiempo mirando tratando de automatizar el proceso de digitalización de las juntas Yahoo Finanzas para "informado" o flujo de mensajes de otra forma procesable, pero la conclusión de que el proyecto no era la pena el esfuerzo a menos que yo estaba trabajando para Yahoo. Algunos de los procesos que estaba considerando habría sido la de determinar un valor de la reputación de los mensajes y los contribuyentes, en parte sobre la base de resultados históricos y en parte basado en las calificaciones generadas por el usuario. La última revisión de los tablones de anuncios de financiación incorpora un sistema de clasificación simple, pero lo que yo estaba buscando era la capacidad de ver las calificaciones de un conjunto de confianza de los usuarios, y la capacidad de evaluar los carteles, y tal vez su contexto probable (a largo plazo titular, comerciante de swing, o intradía trader). La otra pieza habría sido poner en práctica algunas backtesting sobre los diversos indicadores de sentimiento para ver si tenía algún valor de negociación en absoluto.

El indicador del clima está siendo generado por Collective Intellect , que dice:

Usando algoritmos patentados, filtros de servicios de medios IntelligenceTM del intelecto colectivo y clasifica los bloggers y los puestos, por lo que sólo ve las fuentes más confiables de información - y sólo cuando es relevante para su estrategia comercial.

Creo que es mucho más fácil tratar con el análisis de los bloggers financieros que los tablones de anuncios de acciones y salas de chat. Será interesante para mantener un ojo en cómo esta nueva característica funciona.

Precaución: Este Próximo Comercio No es para las viudas o huérfanos

Tomo una semana más o menos lejos de los mercados y mirar lo que pasa ...

El prefacio de e-mail de Oscar esta mañana resume el sentimiento actual bastante bien.

"Precaución: Este Próximo Comercio No es para las viudas o huérfanos"

Tenga en cuenta que es un operador de futuros a corto plazo, por lo que si usted es un inversionista buy-and-hold, nada de esto importa a usted. Usted puede disfrutar de su video comentario diaria aunque .

Ver dónde está su dinero de los impuestos se fue


El cartel Presupuesto Graph es una representación visual del Presupuesto de Estados Unidos. El navegador de toma panorámica y zoom en línea es divertido también. Si quieres una idea general de dónde va el dinero, esto supera totalmente arar a través de los documentos oficiales del presupuesto federal .

Hackear los concursos de comercio de acciones

Tanto CNBC y TheStreet.com han informado por separado los problemas con sus respectivos concursos de negociación de valores.

El sitio del concurso CNBC al parecer tenía un defecto de codificación que permite los comerciantes para abrir una ventana de entrada de pedidos antes del cierre del mercado, y luego esperar hasta después de horas para entrar efectivamente en la orden, que se ejecutaría el precio de cierre.

El comentario más interesante de CNBC es la siguiente:

Además, ha habido denuncias de que uno o más participantes pueden haber dedicadas a la manipulación ilegal del mercado para influir en los precios reales de las poblaciones representadas en sus carteras de concurso.

Con un millón de dólares en juego, esto parecía un escenario plausible, incluso antes de que comenzara el concurso. Es claro para mí si la "manipulación del mercado ilegal" significa en realidad "ilegal bajo las reglas de la competencia" o "ilegal bajo las regulaciones de la SEC", pero parece bastante factible.

En una línea similar a TheStreet.com, que ofreció 100.000 dólares en su concurso:

Los resultados finales del juego indican que los jugadores emplean estrategias de negociación para conseguir las devoluciones que no era posible reproducir en el mundo real, privando así a otros concursantes de las mismas oportunidades de ganar.

No sé por qué estos grandes concursos no hacen pareja sólo con una firma de corretaje minorista que ya tiene un papel comercial ("demo") el modo en lugar de construir su propio. No resolvería el problema de la manipulación del mercado, aunque.

Ver también:

Fiable predecir el futuro del mercado de Shanghai!

Desde el pasado mes de febrero la gimnasia del mercado , yo regularmente tomo una mirada al mercado loco Shanghai en operación durante la noche para ver si ese asteroide financiero en particular será el aterrizaje de la mañana. Esta tarde me di cuenta de que las cotizaciones libres en la EE.UU. Yahoo sitio se quedan las cotizaciones en la China, Yahoo sitio:

Aquí está el mercado de Shanghai como se ve en el sitio de EE.UU. :

Aquí está el mercado de Shanghai como se ve en el sitio chino :

En ambos casos, son libres, retraso comillas y son correctamente una marca de tiempo. Nunca me di cuenta de que los sitios de Yahoo en el extranjero ofrecen datos más actuales de los mercados locales antes, sin embargo. Ahora todo puede impresionar a sus amigos que no son comerciales con su capacidad casi psíquica llamar intradía convierte en el mercado de Shanghai.

No está mal por dinero real, pero no lo suficiente para el comercio de papel


Parece que no gané el concurso de stock CNBC, terminando en 30%. Las principales carteras eran algo así como $ 4-5mm, por lo que hay una enorme variedad en ese soporte superior al 2%.

Volatilidad insuficiente para ganar


Estoy actualmente en el 4% superior a 14.746 en el concurso de CNBC . Extrañamente, no publican los valores de la cartera en su sitio web , pero mostraron los valores de la cartera actual y la clasificación en la televisión el viernes pasado. Las primeras posiciones están agrupados alrededor de 2 millones de dólares, o un retorno total de alrededor de 100%. Sería interesante saber cuál es la distribución de 1 semana vuelve parecía. Esa es probablemente la mejor oportunidad para colocar en este punto.

En cualquier caso, no he golpeado cualquier 25% a 50% los motores, que se ve como un prerrequisito para la colocación en la clasificación hasta el momento.

Ha llegado la hora en la clasificación, pero no por mucho tiempo


Es difícil encontrar acciones de alta volatilidad que puedan ascender en este mercado. Hice un poco de progreso en el concurso de stock CNBC , pero esto va a ser mucho más bajo de mañana cuando actualicen los resultados (viendo cómo los mercados tuvieron un día más abismal). Sería mucho más interesante si se pudiera tomar posiciones cortas. Todo el mundo probablemente sería en NUEVO y prestar.

Como acotación al margen, las reglas para el concurso de trading aparentemente no prohíben varias cuentas de propiedad de la misma persona. En consecuencia, alguien llamado "Nancy Beaumont" ha entrado cientos de carteras. Por las reglas , sólo pueden ganar una vez, sino que tiene múltiples carteras de alta volatilidad en el funcionamiento mejora significativamente sus probabilidades de terminar con una o dos valores extremos de éxito, algo así como la compra de varios billetes de lotería, pero con probabilidades mucho mejores. En estos momentos se están ocupando 8 de los 20 primeros lugares.

Cómo ganar un millón de dólares


CNBC se está ejecutando un concurso de comercio de acciones a partir de hoy, con un premio de un millón de dólares para el mejor desempeño por 25 de mayo. La inscripción es gratuita. Cada participante recibe un nocional $ 1.000.000 para el comercio. Hay algunas reglas no obvias:

  • Todas las operaciones tienen un precio de fin-de-día - no hay operaciones intradía, y no hay órdenes de límite GTC.
  • No hay ETFs - esto significa que no hay índices, países, sectores, o materias primas, y no hay operaciones inversas
  • No hay fondos de inversión - de nuevo, sin índices, país, sector, producto básico o vehículos inversas
  • No hay opciones, futuros u otros derivados
  • Capitalización de mercado mínima de 500 millones de dólares a partir de la fecha de inicio - esto es probablemente para evitar que la gente que gana mediante la manipulación de un microcap valores con volúmenes de contratación.

Para ganar este tipo de concurso, que bastante tienen que tratarlo como un billete de lotería libre y haga sus selecciones en consecuencia. No existe una rentabilidad ajustada al riesgo a considerar, y ningún inconveniente en tomar pérdidas extremas. Así que en un breve espacio de tiempo, y en un largo de sólo la cartera de valores de EE.UU., usted está buscando algo muy especulativo que va a mover mucho.

Antes de leer las reglas, yo estaba pensando que con un millón de dólares reales en juego, alguien podría jugar con el sistema por golear un tema microcap de ida y vuelta, pero el requisito de $ 500MM capitalización de mercado hace que sea más difícil. No fuera de la cuestión, pero probablemente no vale la pena para cualquier persona en una posición de controlar el precio de las acciones.

Ya que no podemos negociar los acciones de micro fácilmente manipulables, buscaría bajo float, en gran medida en corto acciones de pequeña capitalización que tienen alguna oportunidad positiva para el evento o noticia impulsados ​​movimiento. Algunas áreas generales que buscan:

  • Empresas de desarrollo de biotecnología que tienen la aprobación regulatoria o conferencias que viene
  • Empresas despreciado que son candidatos potenciales buyout
  • Compañías de Desastres / evento impulsado, como la gripe aviar, el anti-terrorismo, o lo que usted se pueda imaginar
  • Fad impulsado oficios. El año pasado fue de bebidas con etanol y la energía. Puede ser que sea el etanol y el alt-energía de nuevo este año

Estos son todos exactamente lo contrario de buena inversión o enfoques de negociación, pero el concurso tiene un resultado binario - ya sea que gane o no. Al tomar en niveles extremos de riesgo de la cartera, que está tratando de aumentar la varianza de los rendimientos de la cartera durante el periodo del concurso, en la esperanza de dar con el más alto valor atípico para el final.

Un enfoque podría ser contraria a mantenerse en efectivo o títulos muy conservadoras, y espero que todo el mundo hace que las apuestas especulativas que estrellarse y arder.

Hmm. Yo miraba a las reglas otra vez, y también tienen premios de 10.000 dólares para el mejor retorno de 1 semana de cada semana. Este hecho aumenta el incentivo para la búsqueda de un comercio más o menos binario, noticias impulsada cada semana (como ganancias, sentencia judicial, las aprobaciones regulatorias). Si todo sale bien, su cartera sube. Si se cae, que no afecta a su hijo de 1 semana a cambio de la semana siguiente.

Yo iba a realizar un análisis para este fin de semana, pero tal vez debería tratar de desenterrar algo para esta semana en caso de que algo salga bien.

Huelga decir que esto no es cómo se debe invertir o comercio con dinero real.

Un día más tarde, un poco de rebote


Tienes un rebote relativamente débil hoy, después de la emoción de ayer .


He aquí un vistazo a la actual mercado de mapa de calor después de la clausura. Hay un montón de verde, pero esto era bastante poco entusiasta.


Yo no estaba muy impresionado con John Thain en CNBC hoy explicar la rareza de ayer con la Bolsa de Nueva York y los sistemas de presentación de informes . La historia oficial parece ser que los sistemas que calculan el Dow Jones consiguió atrasados ​​con las transacciones, y por separado un sistema de mensajería interna para los operadores de piso también consiguieron atrasado, por lo que están actualizando sus servidores. Hoy tenían que retrasar el cierre de una serie de poblaciones para permitir colas de transacción para borrar al final del día. Thain mencionó un volumen de más de 20.000 mens / segundo. Todo esto es plausible, pero no tranquilizador. Suena como algo que le sucedería a un creciente sitio de comercio electrónico, no es una de las bolsas de valores más grandes del mundo. Me pregunto hasta qué punto el rendimiento de reserva que en realidad pueden implementar. Si tenemos un accidente "real" del mercado, que van a tener que manejar mucho más que los 2,4 millones de acciones que cotizan ayer.

Actualización Jueves 03-01-2007 0616 PST - Premarket parece bastante complicado esta mañana hasta ahora .

Riesgos correlacionados


Hoy ha sido un día abajo notable para la mayoría de los inversores. Esta es una captura del mapa de calor de mercado del WSJ tras el cierre de hoy, tan monocromático como el que he visto. (Actualización - ver resumen de TraderMike del trading intradía .)

Es interesante observar que la diversificación entre clases de activos y mercados no ayudarle hoy. Todas las 30 acciones del Dow cerraron. 99 de 100 Nasdaq-100 valores cerraron. Casi todo el S & P 500 cerró. Petróleo, oro y otras materias primas cerraron. Los mercados emergentes cerraron. Básicamente, las acciones y las materias primas se vendió, y el producto fueron a dinero en efectivo y bonos. (Actualización - aquí está el resumen de Worden Informe de hoy: "Los grupos industriales Zero avanzaron mientras que 239 se redujo Hubo un ganador en el Nasdaq-100, dos en el SP-500 y cero en el Dow HalfPoint + Movers eran siete en contra 2174 El... Leadership Index fue del 34 frente al 2228. ")

Un gatillo nominal para la venta de hoy fue una caída del 9% en la bolsa de Shanghai , pero ha habido una serie de razones para estar preocupados y elevar un poco de dinero por un tiempo.

En general, la diversificación de una cartera de inversión a través de las clases de activos y mercados reduce el riesgo global de un nivel equivalente de devoluciones. Esto funciona debido a que el comportamiento de los precios para los diferentes mercados se supone que es relativamente no correlacionados con el tiempo. Últimamente, los mercados dispares han sido más correlacionados que en el pasado, sobre todo subiendo. Hoy en día el riesgo era evidente que el lado negativo, por lo que es probable que su cartera de inversiones cerró a la baja hoy en día, a menos que estés en efectivo o bonos. (Estoy contento de haber reducido mis posiciones comerciales en la India y China en el último par de semanas.)

Otro riesgo sistémico inesperada expuesta hoy estaba en el extraño comportamiento de la Bolsa de Nueva York en torno a 15:00 . El nuevo híbrido (protesta electrónica y en abierto) sistema de comercio fue aparentemente conseguir una copia de seguridad debido al flujo de órdenes pesado esta tarde. El DJIA parecía hueco a la baja en 180 puntos cuando se vacía la cartera de pedidos. Intraday trading Cualquier persona fuera de una fuente de datos NYSE probablemente tenía algunos problemas. (Actualización - aquí está TraderMike con más detalle)

Creo que la acción del precio de hoy es exagerado, pero también estoy contento de haber salido muchos de mis cargos en la India, China y otros mercados emergentes durante las últimas semanas. Este es un buen momento para pensar acerca de dónde invertir después de que el polvo, o centrarse en corto plazo y el día de comercio. (Algunos de ustedes pueden estar interesados ​​en utilizar los ETFs Ultra y ultracortos .)

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